AscendEX 交易所崩盘，为欧洲提供了首个《加密资产市场监管法案》（MiCA）测试案例

欧洲证券和市场管理局 (ESMA) 于 7 月 8 日对其首批持牌加密公司进行了监管抽查，对欧盟范围内的托管韧性进行了审查。这发生在 MiCA 全面生效以及受欢迎的加密货币交易所 AscendEX（前身为 BitMax）倒闭几天之后。ESMA 并未将这两起事件联系起来。然而，这一时机为监管机构提供了一个活生生的例子，说明失败的加密货币托管会给用户带来多大的损失。

ESMA 托管审查瞄准加密货币最薄弱的环节 ESMA 在 7 月 8 日发布的公告中表示，共同监管行动 (CSA) 将评估加密资产服务提供商 (CASP) 如何管理托管风险。国家监管机构将从 2026 年底到 2027 年初审查授权公司的风险基础样本。此次演习针对的是分布式账本技术 (DLT) 特有的风险。审查人员将测试治理、密钥和存储管理、交易控制、事件检测、智能合约风险以及对第三方提供商的依赖。

ESMA 多年来一直对基金管理人进行此类抽查，将该工具扩展到加密货币领域，意味着将该行业纳入欧盟主流监管范围。此次审查还建立在《数字运营韧性法案》(DORA) 的基础上，该法案自 2025 年 1 月起对金融公司生效。调查结果将汇总成一份报告，于 2027 年下半年提交给 ESMA 监管机构委员会。行业律师已将执法称为欧洲新获牌市场的真正考验。

订阅我们的 YouTube  频道，观看领导者和记者提供专家见解

AscendEX 倒闭事件表明了审查想要防止的情况 加密货币交易所 AscendEX 在其 7 月 6 日的公告中表示，由于 MiCA、一项失败的融资协议和市场压力，该公司已于 7 月 1 日停止运营。现在，每一次提款都面临手动审查，且无法保证时间和金额。AscendEX 于 2021 年 3 月 22 日更名为 BitMax.io。

调查员 ZachXBT 于 6 月 26 日曝光了该交易所。他表示，其热钱包似乎缺少以太币 ($ETH)、泰达币 ($USDT) 和 Solana ($SOL) 等大市值代币，而存款仍然开放，提款却被冻结。

在 X 上关注我们  ，以获取最新消息

他敦促受影响的用户向执法部门和监管机构报案，并提到了联合创始人 George (Jing) Cao。AscendEX 不在本次新审查范围内，该审查仅涵盖授权公司。然而，它却违反了 ESMA 为其他所有公司设定的标准。在 6 月 23 日的一份声明中，监管机构要求未经授权的平台有序关闭。托管可以继续，但仅限于严格必要的时间，并向客户明确沟通退出时间表。

ESMA 还敦促未经许可平台的用户将资产转移到授权提供商或自托管钱包，并警告他们不受 MiCA 保护。AscendEX 被冻结的提款使得这一建议无法执行。其滞留的用户现在恰恰说明了监管机构希望持牌公司证明自己能够承受的托管失败。

该交易所曾经历过类似情况。根据安全公司 PeckShield 的数据，2021 年 12 月的热钱包黑客攻击使其损失了 7770 万美元。当时它承诺全额赔偿。如今，它却没有任何保证。

从牌照清理到执法阶段 MiCA 的截止日期已经淘汰了一部分公司。在之前注册的 1200 多家加密公司中，只有约 210 家获得了授权。据报道，只有 14 个平台持有欧盟范围内的交易所牌照。巨头们有序撤退。币安 (Binance) 在离开欧盟时出现了三年来的最高单周资金流出量，而 Bybit 开始限制欧洲用户。两者都继续处理提款。

历史表明，对倒闭叙事的审查是有益的。Celsius 在 2022 年破产前将原因归咎于极端市场状况，而 BlockFills 在披露 7500 万美元的资金缺口之前于今年冻结了客户提款。AscendEX 在其钱包资金不足时将原因归咎于监管。ESMA 的汇总调查结果要到 2027 年底才会公布。在此之前，悬而未决的问题是，纸面上的托管规则能否阻止下一个 AscendEX 在受监管的范围内发生。