Trong năm 2024, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã đạt được một cột mốc quan trọng trong các hành động thực thi trong lĩnh vực tiền điện tử, khởi xướng tổng cộng 33 hành động thực thi với tổng số tiền phạt lên tới 4,98 tỷ USD, chủ yếu nhắm vào gian lận, chào bán chứng khoán chưa đăng ký và NFT. Điều này đánh dấu sự chuyển hướng của SEC từ việc tập trung vào ICO sang các hoạt động DeFi và staking phức tạp hơn. Mặc dù tổng số lượng hành động thực thi đã giảm 30% so với năm 2023, nhưng số tiền phạt lại tăng đáng kể, chủ yếu là do thỏa thuận 4,55 tỷ USD với Terraform Labs. SEC đã có hành động chống lại NFT lần đầu tiên, cáo buộc chúng thực hiện các chào bán chứng khoán chưa đăng ký và cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng đối với các nhà tham gia tổ chức, với các hành động thực thi chống lại các công ty chiếm 43% tổng số trong năm 2024. Dù áp lực quy định gia tăng, hoạt động DeFi vẫn thể hiện sức chịu đựng mạnh mẽ, với khối lượng giao dịch hàng tháng tiếp tục tăng trong năm 2024, đạt gần 200 triệu giao dịch. Thị trường tiền điện tử đã phản ứng tích cực với sự rõ ràng trong quy định, với tổng giá trị thị trường đạt 3,50 nghìn tỷ USD và khối lượng giao dịch đạt 147,30 tỷ USD, cho thấy sự trưởng thành và phát triển của thị trường dưới sự quản lý. Chiến lược thực thi của SEC đang tiến hóa hướng tới các lĩnh vực thị trường phức tạp hơn, đặc biệt là trong các dịch vụ DeFi và staking.

Bối cảnh tiền điện tử đã chứng kiến những thay đổi quan trọng về quy định trong năm 2024, với các hành động thực thi của SEC liên quan đến tiền điện tử đạt đến những cột mốc quan trọng trong bối cảnh sự trưởng thành của thị trường. Ủy ban đã tiến hành 33 hành động thực thi trong năm 2024. Điều này đánh dấu một sự tiến hóa chiến lược từ trọng tâm trước đây về ICOs sang các hoạt động DeFi và staking phức tạp hơn. Các mẫu hành động thực thi của SEC cho thấy sự trưởng thành của thị trường. Cách tiếp cận thực thi của SEC trong năm 2024 đã cho thấy sự tinh tế đáng kể, với mức giảm 30% tổng số hành động so với đỉnh điểm 47 vụ trong năm 2023. Tuy nhiên, tác động tài chính đã tăng lên đáng kể, với các khoản phạt đạt kỷ lục 4,98 tỷ USD - chủ yếu do thỏa thuận lịch sử với Terraform Labs lên tới 4,55 tỷ USD. Gian lận và các đợt chào bán chứng khoán chưa đăng ký vẫn là những ưu tiên hàng đầu của SEC, với 73% các hành động thực thi cáo buộc gian lận và 58% liên quan đến chứng khoán chưa đăng ký. Đáng chú ý, SEC đã nhắm mục tiêu vào các token không thể thay thế (NFTs) lần đầu tiên, buộc tội các nhà sáng tạo đã thực hiện các đợt chào bán chứng khoán chưa đăng ký. Trong khi SEC tiếp tục nhắm mục tiêu vào cá nhân và công ty, đã có một sự chuyển hướng đáng chú ý sang việc buộc tội các công ty thay vì cá nhân. Trong năm 2024, 43% các hành động thực thi chỉ nhắm vào các công ty, tăng từ 23% trong năm 2023. Điều này cho thấy sự chú trọng ngày càng tăng vào các tác nhân tổ chức trong không gian tiền điện tử. Ngoài ra, gian lận và các đợt chào bán chứng khoán chưa đăng ký vẫn là những ưu tiên hàng đầu của SEC, với 73% các hành động thực thi cáo buộc gian lận và 58% liên quan đến chứng khoán chưa đăng ký. Đáng chú ý, SEC cũng đã nhắm mục tiêu vào (NFTs) lần đầu tiên, buộc tội các nhà sáng tạo đã thực hiện các đợt chào bán chứng khoán chưa đăng ký. Trong khi SEC tiếp tục nhắm mục tiêu vào cá nhân và công ty, đã có một sự chuyển hướng đáng chú ý sang việc buộc tội các công ty thay vì cá nhân. Trong năm 2024, 43% các hành động thực thi chỉ nhắm vào các công ty, tăng từ 23% trong năm 2023. Điều này cho thấy sự chú trọng ngày càng tăng vào các tác nhân tổ chức trong không gian tiền điện tử. Sự kiên cường của lĩnh vực DeFi giữa sự giám sát quy định. Mặc dù có sự giám sát quy định ngày càng tăng, hoạt động DeFi đã cho thấy sự kiên cường đáng kể, với số lượng giao dịch hàng tháng duy trì tăng trưởng ổn định trong suốt năm 2024. Lĩnh vực này đã thể hiện động lực đặc biệt mạnh mẽ trong nửa cuối của năm, đạt gần 200 triệu giao dịch hàng tháng - một dấu hiệu rõ ràng về việc áp dụng ngày càng tăng của các tổ chức mặc dù gặp phải trở ngại từ quy định. Tác động thị trường và xu hướng vốn hóa. Thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn đã phản ứng tích cực với sự rõ ràng về quy định, với tổng vốn hóa thị trường đạt 3,5 triệu tỷ đồng. Sự phục hồi đáng kể này từ những năm trước cho thấy rằng việc nâng cao sự giám sát quy định có thể đang góp phần vào sự trưởng thành của thị trường hơn là cản trở sự phát triển. Khối lượng giao dịch đạt 147,3 tỷ USD càng làm nổi bật hoạt động thị trường bền vững mặc dù có sự giám sát ngày càng tăng. Chiến lược thực thi của SEC đang tiến hóa theo hướng các phân khúc thị trường tinh vi hơn, đặc biệt là trong các dịch vụ DeFi và staking. Sự giao thoa giữa các khoản phạt kỷ lục và vốn hóa thị trường đang tăng cho thấy một hệ sinh thái đang trưởng thành, nơi tuân thủ quy định và tăng trưởng thị trường có thể đồng hành với nhau. Dữ liệu cho thấy một bức tranh về một thị trường đang thích ứng với sự giám sát quy định trong khi vẫn duy trì sự đổi mới và phát triển. Với vốn hóa thị trường tiền điện tử đạt các cột mốc mới và hoạt động DeFi cho thấy sự tăng trưởng bền vững, các hành động thực thi trong năm 2024 dường như đã góp phần vào sự trưởng thành của thị trường hơn là cản trở sự phát triển.

Các hành động thực thi của SEC năm 2024 đối với tiền điện tử và tác động của chúng đến DeFi