Los contratos inteligentes en Ethereum son totalmente autónomos y cualquier información o acceso a datos fuera de la cadena está restringido. Tellor resuelve este problema creando un sistema donde las partes pueden solicitar el valor de un punto de datos fuera de la cadena (por ejemplo, ETH/USD) y los mineros compiten para agregar este valor a un banco de datos dentro de la cadena, al que pueden acceder todos los contratos inteligentes de Ethereum. Las entradas a una serie de datos están aseguradas por una red de mineros estacados. El contrato inteligente principal de Tellor crea una serie temporal de cada serie de datos solicitada y pretende convertirse en la fuente estándar de datos de alto valor para aplicaciones descentralizadas. Este oráculo, "Tellor", utiliza mecanismos de incentivos similares a otros sistemas de criptomonedas mediante la emisión del token de Tellor, Tributes, que se utilizan para solicitar una serie de datos particular a los mineros.