MicroStrategy đã tăng cường đáng kể lượng nắm giữ bitcoin của mình, hiện sở hữu 1,7% tổng nguồn cung lưu hành, tương đương với 331.200 BTC trị giá 30,9 tỷ USD. Chiến lược mua sắm mạnh mẽ này đã đưa MicroStrategy vượt lên trước các kế hoạch tiềm năng của chính phủ Hoa Kỳ về việc tạo ra một quỹ dự trữ bitcoin chiến lược. Mặc dù chưa có xác nhận chính thức về quỹ dự trữ này, nhưng khả năng này đã được suy đoán, với mục tiêu đề xuất là 1 triệu BTC. Các đợt mua bitcoin của MicroStrategy đã rất đáng kể, với các giao dịch gần đây đạt 657 triệu USD trong một tuần, ảnh hưởng đến giá bitcoin. Cổ phiếu của công ty, MSTR, đã tăng 3.000% trong vòng năm năm, gắn liền với giá trị của lượng nắm giữ bitcoin của họ. Mối tương quan này cho thấy sự kiên cường trước các đợt giảm giá bitcoin, mang lại lợi ích cho cổ đông và các giám đốc điều hành, những người đã bán một số lượng lớn cổ phiếu trong năm nay. Chiến lược này làm nổi bật tác động của các khoản đầu tư bitcoin quy mô lớn đối với cả giá tài sản và định giá công ty.

Đây là một đoạn trích từ bản tin Empire. Để đọc các bản đầy đủ, hãy đăng ký. Nếu chính phủ Mỹ thực sự có ý định tạo ra một quỹ dự trữ bitcoin chiến lược, họ sẽ cần phải cạnh tranh với MicroStrategy. Hiện tại, tốc độ mua bitcoin của MicroStrategy đã bùng nổ, đến mức công ty này hiện nắm giữ 331.200 BTC (30,9 tỷ USD), tương đương 1,7% nguồn cung lưu hành. Để có cái nhìn tổng quát, Thượng nghị sĩ Lummis đã đề xuất mục tiêu 1 triệu BTC cho quỹ dự trữ của chính phủ, trị giá 93,2 tỷ USD theo giá hiện tại. Vào tháng 7, các số liệu mới nhất cho thấy Mỹ đang nắm giữ hơn 608 tỷ USD trong chứng chỉ vàng trong quỹ dự trữ chiến lược của mình. Để rõ ràng, không có dấu hiệu chính thức nào cho thấy Mỹ sẽ thực sự biến bitcoin thành tài sản dự trữ thứ năm (Polymarket hiện ước tính xác suất là 36%). Và như Byron Gilliam của Blockworks đã chỉ ra trong bản tin của ông vào ngày hôm qua, điều đó có thể thực sự là một ý tưởng tồi. Giả sử điều đó xảy ra. Điều đó có nghĩa là MicroStrategy đang đi trước chính phủ Mỹ về quy mô, có thể làm tăng giá trước khi quỹ dự trữ mua những đồng coin đầu tiên, rất giả định. Việc xác định chính xác thời điểm MSTR mua bitcoin — để có thể tìm ra mối tương quan tích cực giữa giá BTC và các giao dịch của công ty — thật không may là điều không thể với dữ liệu công khai có sẵn. MicroStrategy tiết lộ số lượng bitcoin mà họ mua cùng với tổng số tiền đã chi. Nhưng họ thường chỉ cung cấp một khoảng thời gian mà các giao dịch đó diễn ra. Tuy nhiên, việc trung bình các con số đó cho thấy rằng trong hầu hết ba năm qua, MicroStrategy đã chi đến hàng triệu USD cho BTC mỗi ngày trong những đợt mua sắm của họ. Những đợt mua này thường kéo dài hơn một tháng, theo các tài liệu của họ. Một khoảng thời gian không được tiết lộ cho những giao dịch lớn đó ở bên trái biểu đồ (các biểu tượng cộng màu xanh lá cây, màu đào và màu hồng). Dù sao đi nữa, chúng là rất lớn. Đến tháng 3 năm nay, khi bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại xung quanh 74.000 USD, con số đó đã tăng lên 80 triệu USD mỗi ngày mua. Đến đầu tháng 11, con số này đã là 190 triệu USD, trước khi tăng lên hơn 657 triệu USD tuần trước — 4,6 tỷ USD cho 51.780 BTC giữa ngày 11 và 17 tháng 11, với mức giá trung bình là 88.627 USD. Giá bitcoin đã tăng lên 14% trong khoảng thời gian đó, từ 80.000 USD lên hơn 91.000 USD. Saylor trước đây đã nói rằng MSTR đã mua bitcoin trên các thị trường giao ngay, nhưng đó là ở giai đoạn đầu. Có thể rằng công ty hiện nay mua bitcoin qua thị trường phi tập trung, điều này sẽ làm giảm ảnh hưởng trực tiếp. Tuy nhiên, quy mô lớn của các giao dịch này có thể vẫn ảnh hưởng đến giá cả ở một thời điểm nào đó trong tương lai. Việc liên kết các giao dịch mua bitcoin của MicroStrategy và giá cổ phiếu của nó thì đơn giản hơn nhiều. MSTR đã tăng hơn 3.000% trong khoảng năm năm qua, so với 800% của bitcoin. Có một thời điểm cổ phiếu MicroStrategy (màu xanh) bị ảnh hưởng bởi bitcoin của nó (khu vực màu cam ở nền) — dẫn đến việc hai tài sản này theo dõi sát nhau trong thị trường gấu. Tất cả đã thay đổi vào cuối tháng Hai, khi Saylor công bố công ty ông đã thêm 3.000 BTC (155 triệu USD lúc đó, 280 triệu USD bây giờ). Cổ phiếu MSTR sau đó đã tăng 27% trong hai ngày, và bitcoin đã đạt mức cao nhất mọi thời đại ba tuần sau đó. Kể từ đó, MSTR đã có mối tương quan chặt chẽ với giá trị đô la của kho bitcoin của mình — không phải giá bitcoin — làm tăng vốn hóa thị trường từ 10 tỷ USD lên gần 100 tỷ USD. Nếu điều đó tiếp tục, giá cổ phiếu MSTR có thể sẽ không bị ảnh hưởng bởi các đợt giảm giá của bitcoin miễn là nó mua vào khi giá thấp, điều mà nó có lẽ sẽ làm, xem xét các khoản vay nợ vẫn tiếp tục đến. Trong khi đó, các cổ đông chắc chắn đang tận hưởng màn trình diễn này. Như các giám đốc điều hành và nội bộ MicroStrategy cũng vậy, những người đã bán ra gần 559 triệu USD cổ phiếu công ty cho đến nay trong năm nay, theo dữ liệu từ OpenInsider, tổng hợp các hồ sơ SEC (gần ba phần tư số đó thuộc về Saylor, người đã nói rằng ông dự định tự mua bitcoin). Và họ nói rằng chìa khóa để xây dựng sự giàu có qua nhiều thế hệ là sự đa dạng hóa.  
Bắt đầu ngày mới của bạn với những thông tin hàng đầu về tiền điện tử từ David Canellis và Katherine Ross.Đăng ký nhận bản tin Empire. Khám phá giao điểm ngày càng phát triển giữa tiền điện tử, kinh tế vĩ mô, chính sách và tài chính cùng với Ben Strack, Casey Wagner và Felix Jauvin. Đăng ký nhận bản tin Forward Guidance. Nhận thông tin alpha trực tiếp vào hộp thư của bạn với bản tin 0xResearch — những điểm nổi bật của thị trường, biểu đồ, ý tưởng giao dịch degen, cập nhật quản trị và nhiều hơn nữa. Bản tin Lightspeed là tất cả những gì liên quan đến Solana, trong hộp thư của bạn, mỗi ngày. Đăng ký tin tức Solana hàng ngày từ Jack Kubinec và Jeff Albus.

Chiến lược Bitcoin của MicroStrategy: Chiếm lĩnh lượng nắm giữ và tác động đến thị trường